受消費電子市場持續(xù)下滑等因素影響，顯示驅(qū)動芯片設(shè)計廠商上半年業(yè)績普遍大幅下滑。進入第三季度之后，屋漏偏逢連夜雨，又出現(xiàn)旺季不旺的現(xiàn)象，顯示驅(qū)動芯片設(shè)計廠商為了搶訂單，不斷殺價競爭，行業(yè)陷入內(nèi)卷。

　　" 慘得不能再慘，下半年見不到希望的曙光。" 一位廠商人士悲觀地認為。

　　目前，顯示驅(qū)動芯片設(shè)計行業(yè)人士普遍將行業(yè)拐點寄托在明年第二季度。顯示驅(qū)動芯片行業(yè)庫存消化至少需要到今年第四季度才能告一段落，明年第一季度又是傳統(tǒng)淡季，消費電子品牌拉貨動力不強，但考慮到二季度需要為春季新品、618 備貨等因素，有可能促進顯示驅(qū)動芯片設(shè)計行業(yè)緩慢回溫。

　　行業(yè)內(nèi)卷 業(yè)績大降

　　今年上半年顯示驅(qū)動芯片設(shè)計行業(yè)一片慘淡，絕大部分廠商業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，甚至虧損。據(jù)了解，受庫存高漲、訂單減少、價格下降等因素影響，聯(lián)詠、瑞鼎、敦泰、天鈺上半年營收分別下降 20%、42.86%、12.2%、27.13%。分析人士指出，雖然廠商們第二季度財報還沒有正式公布，顯示驅(qū)動芯片設(shè)計行業(yè)的預(yù)報已經(jīng)顯露出陣陣寒意。

　　部分在市場中失意的顯示驅(qū)動芯片廠商開始大遭股東冷落。據(jù)了解，天鈺大股東鴻海集團對天鈺持有近 20%股權(quán)，原以鴻揚創(chuàng)投身份取得兩席董事，但是近期全部辭任。這意味著天鈺被鴻海集團邊緣化。對此，天鈺表示，來自鴻海集團的營收比重有限，未來將以產(chǎn)品競爭力爭取全世界市場的訂單。

　　目前，顯示驅(qū)動芯片市場仍在不斷惡化。特別是隨著市場不斷萎縮，顯示驅(qū)動芯片設(shè)計廠商之間的競爭變得更加激烈，行業(yè)被迫陷入內(nèi)卷。

　　一位驅(qū)動芯片設(shè)計行業(yè)從業(yè)者告訴集微網(wǎng)，自去年下半年以來，驅(qū)動芯片行業(yè)庫存普遍較高，但是市場需求沒有好轉(zhuǎn)，一路下滑，為了盡可能獲得訂單，設(shè)計廠商不得不殺價競爭，導(dǎo)致驅(qū)動芯片價格持續(xù)暴跌，目前單價只剩此前的三分之一左右。

　　即使 OLED 驅(qū)動芯片需求正在回升，也無法阻止價格下跌的頹勢。當(dāng)前，中韓 OLED 面板廠商正在爭奪市場份額，國內(nèi) OLED 面板廠商價格策略非常激進，成本管控更加嚴格，原本就沒有給 OLED 驅(qū)動芯片廠商留下多少利潤空間，近期驅(qū)動芯片廠商之間又開始價格血拼，OLED 驅(qū)動芯片價格也在持續(xù)下滑。供應(yīng)鏈人士透露，為了搶到更多的訂單，聯(lián)詠也加入降價陣營，驅(qū)動芯片報價十分誘人。

　　顯示驅(qū)動芯片價格下滑還伴隨著訂單量的減少，使 HV 工藝晶圓代工產(chǎn)能過剩現(xiàn)象更加明顯，這打亂了晶圓代工廠商擴產(chǎn)的節(jié)奏。目前，絕大部分驅(qū)動芯片設(shè)計廠商沒有新訂單，只有老訂單，而且?guī)齑孢€沒有完全消化，使 HV 工藝晶圓代工產(chǎn)能過剩，晶圓代工廠不得不調(diào)整擴產(chǎn)計劃。消息人士指出，第二季度，中芯國際放慢 HV 晶圓代工產(chǎn)能擴產(chǎn)速度;力積電、晶合、華虹也暫停或者延后相關(guān)擴產(chǎn)計劃。

　　環(huán)境惡化 市場下滑

　　顯示驅(qū)動芯片行業(yè)慘淡主要受消費電子市場不景氣的影響。

　　2023 年上半年，受通貨膨脹、地緣政治、市場提前透支等因素影響，消費電子市場持續(xù)低迷，中國彩電市場銷量同比下降 12.2%，全球智能手機市場連續(xù)第五個季度下滑，全球 PC 出貨量連續(xù)第六個季度下跌……終端品牌廠對面板采購持謹慎態(tài)度，而面板廠也實施嚴格的產(chǎn)量控制和采購審查，波及供應(yīng)鏈，導(dǎo)致顯示驅(qū)動芯片廠商普遍承壓。

　　奇景光電此前指出，由于總體經(jīng)濟持續(xù)不確定，因為面板客戶持續(xù)縮短需求預(yù)測時間表，奇景對產(chǎn)業(yè)能見度仍然有限。天鈺也認為，經(jīng)濟低迷，手機、電視及計算機等相關(guān)產(chǎn)品市場需求疲弱，客戶下單趨緩是影響 6 月營收滑落的主因。

　　消費電子市場持續(xù)下滑還引起驅(qū)動芯片庫存跌價損失、提前終止 LTA 而產(chǎn)生的賠償?shù)纫幌盗械倪B鎖反應(yīng)，使驅(qū)動芯片設(shè)計廠商業(yè)績進一步惡化。

　　目前，驅(qū)動芯片設(shè)計廠商普遍存在高庫存，但是市場需求沒有回暖，驅(qū)動芯片價格又持續(xù)下跌，他們皆面臨跌價損失的風(fēng)險。奇景光電此前表示，第二季庫存水位仍略高于歷史水平。由于消費疲軟加上對經(jīng)濟衰退的疑慮，持續(xù)對市場需求帶來挑戰(zhàn)，加劇科技產(chǎn)業(yè)的不確定性，半導(dǎo)體業(yè)界普遍覺得，庫存去化所需時間比原先預(yù)估更長。上半年絕大部分顯示驅(qū)動芯片廠商已經(jīng)遭遇庫存跌價損失。

　　進入第三季度，消費電子市場行情仍沒有明顯好轉(zhuǎn)，出現(xiàn)備貨旺季不旺的現(xiàn)象，顯示驅(qū)動芯片庫存可能需要到第四季度才有可能恢復(fù)到正常水位，如果下半年顯示驅(qū)動芯片價格繼續(xù)下滑，顯示驅(qū)動芯片廠商還將進一步承受庫存跌價損失。

　　此外，為了犧牲短期獲利以取得營運彈性及長期收益，部分顯示驅(qū)動芯片廠商上半年終止了一些 LTA(長期產(chǎn)能協(xié)議)，也產(chǎn)生了一些費用支出，使顯示驅(qū)動芯片設(shè)計廠商業(yè)績雪上加霜。據(jù)了解，為了改善新晶圓投片的成本結(jié)構(gòu)并保持競爭力，奇景光電策略性的提前終止某些高成本的 LTA，導(dǎo)致第二季產(chǎn)生一次性提前終止費用。由于 LTA 終止費用巨大，奇景光電毛利率在第二季進入谷底。

　　旺季不旺 拐點延后

　　今年第三季度原本是備貨旺季，但是晶圓代工卻做出反常舉措——通過降價或者折扣促銷，這說明第三季度旺季不旺。芯片設(shè)計從業(yè)者表示，目前客戶拉貨更保守，要求降價聲浪更大，下半年已無法期待傳統(tǒng)旺季效應(yīng)，旺季不旺幾乎成為定局，芯片設(shè)計廠商對下半年市場行情持保守態(tài)度。

　　同樣，顯示驅(qū)動芯片設(shè)計廠商普遍對下半年市場的預(yù)期不太樂觀。雖然顯示驅(qū)動芯片設(shè)計大廠此前對第三季度業(yè)績預(yù)期比較樂觀。聯(lián)詠預(yù)計，第 3 季在新產(chǎn)品方面預(yù)期將持續(xù)成長，今年包括車用 TDDI、OLED 驅(qū)動 IC 等業(yè)績都可望增加，其中 OLED 產(chǎn)品線將有明顯成長。雖然手機 TDDI 需求減少，但該公司會擴展新應(yīng)用，隨著新導(dǎo)入項目愈來愈多，今年相關(guān)業(yè)績也將成長。但是分析人士指出，由于 TDDI 以及 IT 面板庫存回補需求已告一段落，下半年需求恐旺季不旺，預(yù)計聯(lián)詠第三季營收可能大致與上季持平。

　　天鈺也對下半年營運展望持謹慎看法。天鈺第二季受惠大尺寸面板急單注入，業(yè)績墊高，隨著客戶需求降溫，第三季營收表現(xiàn)恐將旺季不旺，將較第二季滑落。

　　今年下半年市場如果不景氣，加之明年第一季度又是淡季，顯示驅(qū)動芯片行業(yè)拐點可能推至明年第二季。

　　集微咨詢資深分析師王永攀指出，今年上半年，顯示驅(qū)動芯片庫存水位雖有顯著降低，但整體仍處于去庫存階段;進入第三季度，整體庫存趨于平衡，不過由于產(chǎn)能供應(yīng)仍然較為充足，以及消費電子領(lǐng)域尚未有明顯好轉(zhuǎn)信號，使得手機驅(qū)動芯片仍處于價格競爭階段，廠商仍面臨較大降價壓力;與中小尺寸有所不同的是，上半年大尺寸面板產(chǎn)能出清伴隨著價格上漲，導(dǎo)致大尺寸顯示驅(qū)動芯片有止跌跡象。

　　" 總體來說，雖有車載顯示這一細分亮點存在，但整體顯示驅(qū)動市場的真正拐點，尚需等消費景氣回升以及芯片廠商的庫存水位降至更低水平后才能到來。" 王永攀說。